In einem herausfordernden Marktumfeld haben die institutionellen Immobilienfonds von Union Investment im laufenden Geschäftsjahr weiter zugelegt. Das Immobilienvermögen nahm um rund 1,2 Milliarden Euro zu und lag damit zum 30. November 2023 um 5,3 Prozent über dem Vergleichswert des Vorjahres. Mit rund 24 Milliarden Euro erreicht das Immobilienvermögen der Lösungen für institutionelle Kunden einen neuen Höchststand. Auch bei den Assets under Management erzielt Union Investment im institutionellen Immobiliengeschäft Zuwächse von etwa rund 3,5 Prozent. Mit neuen Kapitalzusagen in Höhe von rd. 380 Millionen Euro konnten sich die Fonds von Union Investment zudem dem allgemeinen Trend rückläufiger Zuflüsse in Offene Immobilienfonds entziehen. Das Lösungsangebot von Union Investment für institutionelle Immobilienkunden umfasst derzeit 39 Produkte, darunter 22 Service KVG-Mandate.
„Dem inflationsbedingten Zinsauftrieb am Kapitalmarkt konnten unsere Publikumsfonds und Spezialfonds für institutionelle Anleger mit hohen indexbasierten Mietsteigerungen begegnen und so eine entsprechende Bewegung in Richtung eines neuen Renditegleichgewichts abbilden“, sagt Wolfgang Kessler, Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional Property GmbH. Unter Berücksichtigung der steuerlichen Teilfreistellungen ergeben sich im Wettbewerbsvergleich überwiegend Opportunitätsrenditen in einem Bereich von 3,6 bis 4,0 Prozent. „Themenfonds und Individuallösungen liegen dabei häufig über diesen Renditen“, so Kessler.
Die Vermietungsquoten in den institutionellen Immobilienlösungen liegen dabei i.d.R. zwischen 95 und 100 Prozent. „Somit ergeben sich auch für die nächsten Jahre stabile Ertragsströme und eine gute Grundlage für gute Renditen und stabile Ausschüttungen“, sagt Kessler. Gleichermaßen konnten trotz eines schwierigen (Verkaufs)Marktumfeldes in den institutionellen Publikumsfonds auch erfolgreich Verkäufe durchgeführt und die Kapitalbasis der Produkte gestärkt werden.
Für 2024 stehen die Zeichen bei Union Investment im institutionellen Bereich trotz des herausfordernden Marktumfeldes auf moderatem Wachstum. „Wir sehen neben der verstärkten Nachfrage von institutioneller Seite nach stabilen Core-Fonds vor allem auch einen stabilen Nachfragetrend nach Bündelungsvehikeln. Wir sehen hier gute Perspektiven, unser stetig wachsendes Lösungsangebot in den nächsten zwölf Monaten weiter auszubauen“, sagt Geschäftsführer Maximilian Brauers.